Izvješće o globalnom bogatstvu za 2023. godinu: Globalna financijska imovina privatnih kućanstava smanjila se za 2,7 %

Munchen, 26. rujna 2023.

 

Danas je Allianz predstavio četrnaesto izdanje svojeg Izvješća o globalnom bogatstvu u kojem analizira imovinu i dugove kućanstava u gotovo 60 zemalja.

 

Loša godina za štediše

Godina 2022. bila je loša godina za štediše, globalna financijska imovina privatnih kućanstava se smanjila za -2,7 %[1], što je najsnažniji pad od globalne financijske krize iz 2008. godine. Međutim, stope rasta tri glavna razreda imovine znatno su se razlikovale. Dok su vrijednosni papiri (–7,3 %) i osiguranje/mirovine (–4,6 %) zabilježili snažan pad, bankovni depoziti pokazali su snažan rast od +6,0 %. Ukupno je izgubljena financijska imovina u vrijednosti od 6,6 bilijuna eura, dok je ukupna financijska imovina iznosila 233 bilijuna eura na kraju 2022. Pad je bio najizraženiji u Sjevernoj Americi (–6,2 %), a zatim u zapadnoj Europi (–4,8 %). S druge strane, u Aziji – s iznimkom Japana – i dalje su zabilježene relativno visoke stope rasta. Kineska financijska imovina također je snažno porasla, bilježeći rast od 6,9 %. No u usporedbi s prethodnom godinom (+13,3 %) i dugoročnim prosjekom u posljednjih 20 godina (+15,9 %), ovo je bio prilično razočaravajući razvoj događaja – opetovani lockdownovi očito su uzeli svoj danak.

 

Štedišama inflacija poremetila planove

Unatoč velikim gubicima globalna financijska imovina kućanstava bila je i dalje gotovo 19 % iznad razine prije bolesti COVID-19 na kraju prošle godine – u nominalnom smislu. Prilagođeno inflaciji, gotovo dvije trećine (nominalnog) rasta bile su žrtve povećanja cijena, smanjujući realni rast na oskudnih 6,6 % u tri godine. Dok je većina regija mogla barem zadržati stvarni rast bogatstva, situacija u zapadnoj Europi bila je drukčija: Svaki je nominalni dobitak poništen, realno bogatstvo smanjeno je za –2,6 % u odnosu na 2019.

„Godinama su se štediše žalile na nulte kamatne stope“, rekao je Ludovic Subran, glavni ekonomist Allianza. „No pravi neprijatelj štediša je inflacija. I to ne samo od porasta inflacije nakon bolesti COVID-19. U Hrvatskoj, na primjer, imovina po glavi stanovnika porasla je za 450 % prije inflacije u posljednjih 20 godina. No nakon inflacije porast je manje impresivan – 186 %. To naglašava potrebu za pametnom štednjom i povećanjem financijske pismenosti. Ali inflaciju je teško pobijediti. Bez određenih poticaja i subvencija za dugoročnu štednju većina štediša mogla bi imati problema.“

 

Prosječan rast financijske imovine vjerojatno će biti između 4 % i 5 % u sljedeće tri godine 

Nakon pada 2022. globalna financijska imovina trebala bi nastaviti rasti 2023. Tomu u prilog idu prije svega (dosadašnja) pozitivna kretanja na burzama. U svakom slučaju, očekujemo da će se globalna financijska imovina povećati za oko 6 %, uzimajući isto tako u obzir daljnju „normalizaciju“ ponašanja kad je riječ o štednji. S obzirom na globalnu stopu inflacije od oko 6 % u 2023., štediše bi trebale biti pošteđene još jedne godine stvarnih gubitaka na svojoj financijskoj imovini.

„Međutim, srednjoročni izgledi prilično su podijeljeni“, rekla je Patricia Pelayo Romero, suautorica izvješća. „Neće biti novčanih ili ekonomskih ohrabrenja. Prosječan rast financijske imovine vjerojatno će biti između 4 % i 5 % u sljedeće tri godine, pod pretpostavkom prosječnih prinosa na burzi. Ali poput vremena, koje postaje sve ekstremnije zbog klimatskih promjena, očekuje se više tržišnih promjena u novom geopolitičkom i gospodarskom okružju. „Normalne“ godine mogle bi postati iznimka.“

 

Stezanje remena

Zaokret u kamatnim stopama jasno se osjetio i kad je riječ o pasivi bilance privatnih kućanstava. Nakon što je globalni privatni dug porastao za 7,8 % u 2021., rast je prošle godine znatno oslabio na 5,7%. Najveći pad zabilježen je u Kini: prošlogodišnji rast duga od +5,4 % bio je najniži zabilježeni rast. Općenito, globalne obveze kućanstava iznosile su 55,8 milijardi eura na kraju 2022. Kako se jaz između duga i gospodarskog rasta povećao na 3,9 postotnih bodova, globalni omjer duga i BDP-a (obveze kao postotak BDP-a) znatno je pao za više od 2 postotna boda na 66,1 % u 2022. To znači da je globalni omjer duga privatnih kućanstava ponovno na približno istoj razini kao što je bio na početku tisućljeća. Međutim, došlo je do velikih pomaka na karti svjetskog duga. Prvo i najvažnije, stabilnost karakterizira razvoj u naprednim gospodarstvima. S druge strane, većina tržišta u nastajanju doživjela je nagli porast udjela duga u posljednja dva desetljeća. Kina je na vrhu popisa, s omjerom koji se više nego utrostručio na solidnih 61 %.

 

Hrvatska i dalje u rastu

Bruto financijska imovina hrvatskih kućanstava u 2022. porasla je tek za 2,0 %, što je najsporiji rast u jedanaest godina. Dok su vrijednosni papiri pali za –2,1 %, razred imovine osiguranja/mirovina rastao je, iako vrlo sporo (+0,6 %). Bankovni depoziti, s druge strane, zabilježili su snažniji rast od 4,2 % – ali to je u usporedbi sa stopom od 9,0 % u prethodnoj godini. Razlog tome je što je nakon vrhunca izazvanog pandemijom nova štednja pala za više od 50 % na 2,7 milijardi EUR. U usporedbi s pretpandemijskom 2019., financijska imovina veća je za 20,4 % – ali samo u nominalnom smislu. Prilagođeno inflaciji, povećanje se smanjuje na 6,0 % u tri godine.

Rast obveza popeo se na 5,5 %, nakon 4,2 % u 2021. Međutim, zahvaljujući visokom nominalnom rastu BDP-a udio duga u BDP-u pao je na 32,8 %, više od 10 postotnih bodova ispod svojeg vrhunca iz 2010. Neto financijska imovina u konačnici je porasla za oskudnih 0,7 %. S neto financijskom imovinom po stanovniku od 14.330 eura Hrvatska je ostala na 36. mjestu ljestvice najbogatijih zemalja (financijska imovina po stanovniku, vidjeti tablicu). 

 

Neto financijska imovina po stanovniku u 2022.

		U eurima	Godišnji rast u %	Pozicija u 2002.
1	Sjedinjene Američke Države	251.860	–8,9	2
2	Švicarska	238.780	–4,4	1
3	Danska	163.830	–9,9	18
4	Singapur	151.200	+3,9	11
5	Tajvan	141.600	+3,1	10
6	Novi Zeland	117.760	–7,6	6
7	Kanada	117.450	–5,7	9
8	Švedska	116.060	–13,2	15
9	Nizozemska	103.120	–18,1	7
10	Belgija	97.790	–7,7	3
11	Japan	96.500	–0,3	4
12	Australija	92.630	–6,1	17
13	Izrael	92.370	–3,6	13
14	Ujedinjeno Kraljevstvo	88.380	–9,2	8
15	Irska	71.360	–3,9	16
16	Italija	69.350	–6,9	5
17	Francuska	67.500	–7,1	12
18	Austrija	65.330	–4,6	14
19	Njemačka	63.540	–8,3	19
20	Malta	49.500	+0,6	20
36	Hrvatska	14.330	+0,7	31

 

Allianzovu interaktivnu Globalnu kartu globalnog bogatstva možete pronaći na našoj mrežnoj stranici.

Istraživanje je dostupno ovdje.

 

O Allianzu

Grupa Allianz jedan je od vodećih svjetskih osiguravatelja i upravitelja imovinom, a ima više od sto milijuna[1] malih i velikih klijenata u više od 70 zemalja. Klijentima tvrtke Allianz na raspolaganju je širok raspon osiguravajućih usluga za osobno osiguranje i osiguranje društava, a usluge obuhvaćaju životno i zdravstveno osiguranje, osiguranje imovine te usluge pomoći pri osiguranju kredita i osiguranje globalnog poslovanja. Allianz je jedan od vodećih svjetskih ulagača koji uime svojih osiguranika upravlja iznosom većim od 790 milijardi eura. Nadalje, naši upravitelji imovinom PIMCO i Allianz Global Investors upravljaju imovinom trećih strana u iznosu od gotovo 1,7 bilijuna eura. Zahvaljujući svojim ulagačkim odlukama i tomu što smo uveli sustavnu integraciju ekoloških i socijalnih kriterija u svoje poslovanje, jedan smo od vodećih osiguravatelja na indeksu održivosti Dow Jones. Godine 2020. više od 150 tisuća zaposlenika ostvarilo je ukupan prihod za Grupu u iznosu od 140 milijardi eura te dobit od redovitog poslovanja u iznosu od 10,8 milijardi eura.

Kao i uvijek, na ove se procjene odnosi dolje navedena izjava o odricanju od odgovornosti.

Upozorenje o budućim izjavama

Ovaj dokument obuhvaća izjave o budućim očekivanjima koje se temelje na trenutačnim stavovima i pretpostavkama te mogu obuhvaćati poznate i nepoznate rizike i nepredvidive čimbenike. Stvarni rezultati, uspješnost ili događaji mogu se znatno razlikovati od onih koji se navode ili se daju naslutiti u takvim izjavama o budućnosti. Do takvih odstupanja bez ograničenja može doći zbog čimbenika koji uključuju, ali nisu ograničeni na: (i) promjenu općih gospodarskih uvjeta i konkurentnosti, a posebice kada je riječ o osnovnoj djelatnosti i ključnim tržištima Grupe Allianz; (ii) uspješnost financijskih tržišta (posebice tržišne nestabilnosti, likvidnosti i kreditnih događaja); (iii) učestalost i ozbiljnost osiguranoga štetnog događaja, što uključuje prirodne nepogode i nastanak troškova štete; (iv) razinu i kretanje smrtnosti i boležljivosti; (v) razinu postojanosti; (vi) raspon kreditnih izvedenica, posebice u bankarstvu; (vii) razinu kamatnih stopa; (viii) stopu valutnih tečajeva, ponajviše valutnog tečaja EUR/USD; (ix) izmjene zakonodavstva i regulativa, što uključuje porezne regulative; (x) učinak preuzimanja, što uključuje povezana pitanja integracije i mjere reorganizacije te (xi) opće čimbenike konkurentnosti koji vrijede za svaki slučaj na lokalnoj, regionalnoj, nacionalnoj i/ili globalnoj razini. Mnoge od tih promjena mogu se pogoršati zbog terorističkih aktivnosti.

Nepostojanje obveze ažuriranja

Grupa Allianz nije obvezna ažurirati nijednu informaciju ili izjavu o budućnosti koja se ovdje navodi, osim informacija za koje je zakonski propisano da se moraju otkriti.

Napomena o zaštiti privatnosti

Allianz SE predan je zaštiti vaših osobnih podataka. Više možete pronaći u našoj Izjavi o privatnosti.